谢治宇大幅调仓换股，四季度重仓小米集团；刘彦春减持五粮液、中国中免

出品｜搜狐财经

作者｜汪梦婷

知名基金经理刘彦春、谢治宇旗下基金披露四季报。

截止四季度末，刘彦春旗下6只基金总规模427.26亿元，环比三季度缩水约67亿元；谢治宇在管规模375.55亿元，环比减少20.5亿元。

从季报披露的重仓股看，四季度刘彦春基本“按兵不动”，仍然重点配置消费行业，对五粮液、泸州老窖、中国中免、美的集团等个股略有减持。

谢治宇则在四季度大幅调仓，旗下3只基金前十大重仓股几乎更换一半，其中小米集团、巨化股份、阿里巴巴、中芯国际同时进入2只基金前十大重仓。

对于后市，刘彦春认为2025年经济一定能走出低谷，权益市场的价值重估之路也将全面开启。谢治宇表示，持续对泛AI、半导体、新能源车、家电等产业链进行挖掘，未来将坚持挖掘公司长期成长价值，寻找具有良好投资性价比的优秀公司。

刘彦春仍重仓消费，减持五粮液、泸州老窖

截止四季度末，刘彦春旗下6只基金总规模427.26亿元，环比三季度缩水约67亿元，其中，景顺长城新兴成长混合规模219.53亿元，环比减少约65亿元。

业绩方面，刘彦春代表作景顺长城鼎益混合四季度净值跌逾10%，规模更大的景顺长城新兴成长混合四季度跌逾9%，均跑输业绩基准。

重仓股方面，四季度刘彦春调仓动作不大，景顺长城鼎益混合前十大重仓中，仅五粮液、泸州老窖、中国中免被减持，减持幅度分别为2.03%、12.33%、17.63%，其余7只个股持股数未变。

景顺长城新兴成长混合前十大重仓股中，五粮液、美的集团、泸州老窖、中国中免、晨光股份被减持，减持幅度分别为1.45%、3.85%、7.71%、1.44%、0.15%，其余5只个股同样“按兵不动”。

展开全文

整体而言，刘彦春仍重点配置白酒等消费股。截止四季度末，其在管基金前十大重仓分别为贵州茅台、五粮液、迈瑞医疗、山西汾酒、美的集团、海大集团、泸州老窖、古井贡酒、中国中免、晨光股份，上述个股合计占其基金净值80%以上。

刘彦春在季报中谈到，本轮经济调整时间和幅度均超出预期。财政支出呈现出较强的顺周期属性，结构上也更多偏向科技及其他重要的安全领域，消费领域补贴有所增加但仍有进一步强化空间。

他表示，“现阶段政策已经更加强调稳增长、保就业，我们同样期待更深层次改革，重新设计中央和地方的财权、事权分配，充分调动地方 *** 和各类企业的积极性。相信中国经济在2025年一定能走出低谷，权益市场的价值重估之路也将全面开启。”

谢治宇大幅调仓，小米集团获大笔增持

四季度，谢治宇在管基金规模小幅缩水，旗下3只基金合计规模375.55亿元，环比减少20.5亿元。

报告期内，谢治宇旗下3只基金均大幅调仓，兴全合宜前十大重仓中，新进小米集团、巨化股份、恒玄科技、阿里巴巴、中芯国际，其中小米集团成为之一大重仓股，最新持股数2572万股，市值8.21亿元。

澜起科技、快手、中国平安、水晶光电、公牛集团在四季度退出兴全合宜前十大重仓，晶晨股份被减持1.80%，宁德时代、海尔智家、高伟电子、立讯精密分别获得18.25%、8.99%、3.50%、46.31%幅度的增持。

兴全合润重仓股也变化较大，恒玄科技、蓝思科技、鹏鼎控股、海大集团新进前十大重仓，最新持股数分别为259万股、3233万股、1767万股、1311万股，澜起科技、中国平安、水晶光电、公牛集团退出前十。

此外，四季度海尔智家、梅花生物分别被减持1.57%、7.49%，立讯精密、宁德时代、晶晨股份、巨化股份在四季度获得增持，增持比例分别为29.64%、19.27%、4.40%、16.20%。

兴全社会价值三年持有前十大重仓中，新进小米集团、巨化股份、中芯国际、阿里巴巴、金蝶国际、心动公司，增持高伟电子、宁德时代1.30%、25.86%，减持晶晨股份、欧林生物15.4%、10.31%。

业绩方面，去年四季度兴全合宜、兴全合润出现小幅亏损，季度内净值分别下跌1.20%、0.09%，兴全社会价值三年持有净值上涨1.17%。

“报告期内维持较高仓位，持续对泛AI、半导体、新能源车、家电等产业链进行挖掘，未来仍将坚持挖掘公司长期成长价值，不断寻找具有良好投资性价比的优秀公司。”谢治宇表示。